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AI Agent时代正在重估CPU价值。人工智能正从回答问题的大模型（LLM）迈向自主行动的智能体，这一范式转移彻底重构了算力供需格局——CPU从被视为理所当然的基础设施底座，跃升为决定AI响应速度和成本的前线关键。Agent时代CPU承担三大核心任务：一是驱动沙箱VM作为Agent的“数字身体”，执行文件I/O、代码解释、进程隔离等密集型任务；二是支撑高并发与长在线特性（会话从分钟级进入小时级，并发需求指数级增长）；三是在存算分离架构中充当“第二显存”，承担检索、筛选和数据转发。研究显示，在典型Agent任务中CPU处理占总延迟的90%以上，能耗占比与GPU平分秋色，成为新的性能瓶颈。目前，市场已现CPU缺货潮。Intel、AMD服务器CPU交货周期拉长至8-10周甚至6个月。NVIDIA已追加20亿美元投资Core Weave，大规模部署自研Arm架构CPU以应对Agent负载。建议关注：天数智芯、芯原股份、海光信息、中芯国际、华虹公司。
华福证券此前研报表示，商业航天方向，各细分投资方向已进入去伪留真阶段，即有客户实际需求，且未来可兑现收入与利润的相关标的，所以聚焦产业链核心标的应是当下首选，关注三大方向：其中S（SpaceX）/T（Tesla）产业链：春节期间海外以SpaceX为代表的商业航天相关产业进度仍保持较快速度，火箭发射、星链部署、光伏建设等均在有序推进。建议关注：【蓝思科技】、【宇晶股份】、【迈为股份】、【连城数控】、【双良节能】。4、多家化工企业大幅上调有机硅产品价格或传导至下游
光纤概念全天强势，维科科技“20cm”涨停，通鼎互联、长江通信、炬光科技、长飞光纤、三孚股份、华脉科技、特发信息、杭电股份等涨停。值得一提的是，3月12日-3月23日光纤光缆概念下挫，8个交易日跌幅超过13%。消息方面，3月24日，中国信科集团宣布，集团光通信技术和网络全国重点实验室联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，成功实现2.5Pb/s 24芯光纤超大容量实时光传输，再次刷新光通信世界纪录。
中邮证券表示，价格端：据光纤在线日，各型号光纤报价已突破行业认知的“天花板”：G.652.D单模光纤价格由元旦前的18元/公里上涨至现价85~120元/公里，涨幅近650%；G.657.A1单模光纤价格由23元/公里涨至115~135元/公里，涨幅近487%；G.657.A2单模光纤价格由35元/公里涨至210~230元/公里，涨幅近557%。相关标的：康宁（GLW.N）、藤仓（5803.T）、古河电气工业（5801.T）、住友电气工业（5802.T）、长飞光纤（601869.SH）、中天科技（600522.SH）、亨通光电（600487.SH）、烽火通信（600498.SH）等。
AI需求引领，NAND供不应求持续。相关标的：国内存储芯片设计厂商兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等；国产存储模组厂商江波龙、德明利、佰维存储等；受益存储技术迭代的澜起科技、联芸科技、翱捷科技等；半导体设备企业中微公司、精智达、京仪装备、拓荆科技、北方华创等；国内封测企业深科技、汇成股份、通富微电等；配套逻辑芯片厂商晶合集成等。3、国际金价较周一低点反弹超500美元，贵金属板块活跃
，中东局势与强美元压制金价，黄金进入左侧击球区。在伊朗局势升温之初，全球市场呈现“避险交易”和“滞胀交易”的双重特征，美元和油价走强，日韩股市大幅下跌。随着冲突持续发酵，投资者愈发担忧油价上升导致通胀风险，美元继续走强，市场对加息预期大幅押注，黄金由涨转跌，本周出现破位走势。当下黄金面临短暂逆风，并不改变我们长期看好的观点。一方面地缘若缓和，黄金存在补涨逻辑；另一方面若冲突持续发酵，油价在突破某一阈值后投资者或将重视滞胀风险，叠加当前偏弱的经济基本面与财政不可持续性，即便全球主要央行加息，也将面临诸多掣肘，通胀上行斜率超过加息斜率后，黄金将大幅走强，保持多头信心。建议关注：兴业银锡、盛达资源、万国黄金集团、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金、招金矿业等。4、国内储能企业布局欧洲市场，储能概念午后异动
据上证报，近期欧洲户储需求旺盛，主要是受不确定性影响，欧洲民众产生了用能焦虑，希望通过尽快安装光伏发电和储能系统来保证基本用电需求。过去一年中国储能行业重点向澳大利亚等高增长市场供货，欧洲库存持续消耗；叠加西欧等成熟市场进入产品更新换代周期，导致目前欧洲市场结构性缺货明显。此外，英国、波兰、匈牙利等地相继出台针对储能的补贴政策，直接刺激了终端需求。据高工储能统计，2026年以来，中国储能企业在欧洲市场签订订单超过15个，规模接近30GWh，居出海目的地首位。东吴证券看好大储和户储龙头。关注：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增长确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优质龙头、切入AIDC）、德业股份（新兴市场开拓先锋、户储爆发工商储蓄势）、锦浪科技（工商储户储龙头增长势头好、一体化配套弹性可期）、固德威（受益澳和自配率提升户储爆发、工商储和大储蓄势）、海博思创（国内大储龙头提前卡位优势明显、积极开拓海外储能）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之路、消费类电池稳健）。
